För den allmänna pensionen är det den så kallade pensionsgrundande inkomsten (PGI) som ligger till grund för hur stort det totala pensionsgrundande beloppet blir. I korthet fungerar det så att ju mer pengar man har tjänat under sitt yrkesverksamma liv, desto större blir den totala pensionsgrundande inkomsten. Det är Skatteverket som varje år räknar ut PGI. Detta gör man utifrån uppgifterna i inkomstdeklarationen. För privata pensionslösningar och pensionsförsäkringar gäller inte PGI.
Den pensionsgrundande inkomsten omfattar alla inkomster från arbete och näringsverksamhet, samt inkomster som man får genom socialförsäkringen. Varje månadslön, varje förmån (till exempel tjänstebil) och varje arvode räknas mot PGI. Alla inkomster av arbete eller alternativ till sysselsättning (föräldrapenning, sjukpenning, a-kassa) som man samlar ihop under livet och betalar skatt för ingår alltså i den pensionsgrundade inkomsten. Det finns dock alltid en undre gräns. Om inkomsterna understiger 42,3 procent av ett prisbasbelopp (44 000 för år 2012) under ett år räknas inte inkomsterna mot PGI. De inkomster som inte räknas in i PGI är pension, medel som betalas ut genom privata pensionsförsäkringar, socialbidrag och kapitalinkomster.
Givetvis finns ett tak för hur hög den pensionsgrundande inkomsten kan bli. För 2012 uppgår taket till 7,5 inkomstbasbelopp. Inkomstbasbeloppet skiljer sig från prisbasbeloppet. Inkomstbasbeloppet är 54 600 kronor för 2012. I kronor blir taket för 2012 alltså 409 500 kronor. Inkomster utöver detta belopp räknas inte mot PGI. Det finns dock ytterligare en regel som komplicerar det hela. Varje medborgare i Sverige måste nämligen betala en allmän pensionsavgift. Den ligger på sju procent av den totala inkomsten. I praktiken innebär detta att PGI ska minskas med sju procent.
För egenföretagare räknas PGI på den inkomst man redovisar i inkomstdeklarationen och för vilken man betalar skatt. Eventuell sjukpenning, som ju är en ersättning för att man inte kan utföra sitt förvärvsarbete, ingår också i uträkningen.